ИССЛЕДОВАНИЕ / АННА ЗАБОТИНА
Топ–400
Рейтинг компаний реального сектора экономики Сибирского и Дальневосточного ФО за 2025 год
Обложка: unsplash.com
- Автор — Анна Заботина
- Анна ЗаботинаРуководитель аналитической группыЭксперт в области B2B, B2C и B2G исследований. Имеет 25-летний опыт работы в качестве ведущего аналитика и руководителя аналитического отдела. Провела более ста пятидесяти исследовательских проектов для российских и иностранных заказчиков, включая социофармакоэкономические исследования, аналитику рынков и конкурентного окружения.
Аналитический центр компании «Эксперт» Центр аналитики» представляет рейтинг крупнейших производственных компаний Сибирского и Дальневосточного федеральных округов по финансовым результатам 2025 г.
Высокая ключевая ставка и налоговые изменения ощутимо ударили по прибыльности предприятий Сибири и Дальнего Востока: при сохранении объемов выпуска маржинальность резко просела. Закономерным итогом стало замедление операционной динамики, отразившееся в снижении индексов промышленного производства. На этом фоне особенно заметны позитивные события — увеличение мощности Амурского ГПЗ, оживление рыбопромышленных предприятий на Дальнем Востоке, развитие фармацевтических компаний.
При этом закладывается основа на перспективу: создаются промышленные кластеры, связывающие добычу, науку и переработку (машиностроительный уже работает, по редкоземельным металлам — в стадии формирования). На уровне отдельных предприятий внедряются ИИ-модели и собственные программы для оптимизации. Все это — признаки перехода реального сектора к глубокой переработке сырья и выпуску продукции с высокой добавленной стоимостью, что напрямую работает на технологический суверенитет.
При этом закладывается основа на перспективу: создаются промышленные кластеры, связывающие добычу, науку и переработку (машиностроительный уже работает, по редкоземельным металлам — в стадии формирования). На уровне отдельных предприятий внедряются ИИ-модели и собственные программы для оптимизации. Все это — признаки перехода реального сектора к глубокой переработке сырья и выпуску продукции с высокой добавленной стоимостью, что напрямую работает на технологический суверенитет.
Содержание
ЧАСТЬ 1
Обзор ключевых цифр
Состав участников рейтинга существенно обновился по причине начала реформы классификатора ОКВЭД с 01.09.2025: основной код деятельности теперь будет не заявляться бизнесом при регистрации, а определяться автоматически по фактической структуре выручки.
Наиболее яркое проявление — в рейтинге в этом году появились 36 новых компаний из категории драгметаллов, которые ранее числились как золотодобытчики.
Автоматическое ежегодное обновление кодов ОКВЭД означает, что состав рейтинга каждый год может довольно существенно различаться, даже если все компании реального сектора начнут исправно публиковать финансовую отчетность. Это обстоятельство отныне придает рейтингу некий элемент ежегодного сюрприза.
Наиболее яркое проявление — в рейтинге в этом году появились 36 новых компаний из категории драгметаллов, которые ранее числились как золотодобытчики.
Автоматическое ежегодное обновление кодов ОКВЭД означает, что состав рейтинга каждый год может довольно существенно различаться, даже если все компании реального сектора начнут исправно публиковать финансовую отчетность. Это обстоятельство отныне придает рейтингу некий элемент ежегодного сюрприза.
Суммарная выручка участников топ-400 за 2025 г. по составу, опубликовавшему финансовые результаты и сейчас соответствующему кодам ОКВЭД реального сектора: 5,3 трлн руб., +6,7% к 2024 г.
Суммарная прибыль топ-400 с учетом компаний, заявивших убыток: 689 млрд руб., +62,2%. Расчет динамики финансовых показателей с учетом официального показателя инфляции на конец 2025 г. (5,90% – СФО, 6,83% – ДФО, против среднего 5,59% по России): увеличение выручки – на 0,5%, прибыли – на 52,3%. Динамика в долларовом выражении впечатляет благодаря укреплению рубля: рост выручки – на 18,1%, прибыли – на 79,5%.
Совокупный оборот участников топ-400 из СФО – 3,6 трлн руб. (+0,03% к 2024 г. по текущему составу), из ДФО – 1,8 трлн руб. (+24%).
Суммарная прибыль топ-400 с учетом компаний, заявивших убыток: 689 млрд руб., +62,2%. Расчет динамики финансовых показателей с учетом официального показателя инфляции на конец 2025 г. (5,90% – СФО, 6,83% – ДФО, против среднего 5,59% по России): увеличение выручки – на 0,5%, прибыли – на 52,3%. Динамика в долларовом выражении впечатляет благодаря укреплению рубля: рост выручки – на 18,1%, прибыли – на 79,5%.
Совокупный оборот участников топ-400 из СФО – 3,6 трлн руб. (+0,03% к 2024 г. по текущему составу), из ДФО – 1,8 трлн руб. (+24%).
Сумма выручки крупнейших компаний реального сектора компании в Топ-400
СФО и ДФО за 2025 г., млн руб.
Масштаб топ-400: верхняя граница — 907 млрд руб. (+0,2% к 2024 г.), нижняя — 2,4 млрд руб. (+14% к 2024 г.), медиана — 4,8 млрд руб. (+23%). СФО: верхняя — 907 млрд руб., нижняя — 2,4 млрд руб., медиана — 4,6 млрд руб. ДФО: верхняя — 250 млрд руб., нижняя — 2,4 млрд руб., медиана — 5,2 млрд руб.
Условная средняя выручка по топ-400 — 12,9 млрд руб. (+7% к 2024 г. по текущему составу); по СФО — 13,0 млрд руб. (-1%), по ДФО — 12,6 млрд руб. (+24%). Условная средняя без учета топ-10 крупнейших компаний: общая — 8,2 млрд руб., СФО — 8,1 млрд руб., ДФО — 8,3 млрд руб.
Условная средняя выручка по топ-400 — 12,9 млрд руб. (+7% к 2024 г. по текущему составу); по СФО — 13,0 млрд руб. (-1%), по ДФО — 12,6 млрд руб. (+24%). Условная средняя без учета топ-10 крупнейших компаний: общая — 8,2 млрд руб., СФО — 8,1 млрд руб., ДФО — 8,3 млрд руб.
Благодаря массовому изменению кодов ОКВЭД «баланс сил» между СФО и ДФО в топ-400 начал меняться. С одной стороны, выросли все показатели выручки компаний ДФО. Кроме этого, участников из ДФО стало больше: 261 компания из СФО и 139 компаний из СФО, соотношение — 1,9 к 1. Список участников обновился на 17% - появилось 68 новых организаций, почти поровну по округам (35 — СФО, 33 — ДФО). Движение в рейтинге: 20% повысили позицию; понизили — 58%; сохранивших — 6%. Повысили место: СФО — 42 компании (26%), ДФО — 36 компаний (26%). Большое количество понизивших место объясняется, в первую очередь, крупными оборотами новых участников, подвинувших многих.
Количество компаний по регионам в Топ-400
СФО и ДФО за 2025 г., млн руб.
Общая динамика: в среднем участники из ДФО более уверенно росли в оборотах и прибыли, а также лучше продвигались по рейтингу вверх, чем участники из СФО. Увеличили выручку в 2025 г. 272 участника топ-400 (68%) (161 — СФО, 62%; 111 — ДФО, 80%). Прибыль увеличили 196 компаний (49%) (117 — СФО, 45%; 79 — ДФО, 57%).
Рост и выручки, и прибыли: 170 компаний в топ-400 (43%), 95 — СФО (36%), 75 — ДФО (54%). Увеличение выручки — более 7%, с запасом перекрытия официального уровня инфляции: 220 компаний в топ-400 (55%), 121 — СФО (46%), 99 — ДФО (71%).
Рост и выручки, и прибыли: 170 компаний в топ-400 (43%), 95 — СФО (36%), 75 — ДФО (54%). Увеличение выручки — более 7%, с запасом перекрытия официального уровня инфляции: 220 компаний в топ-400 (55%), 121 — СФО (46%), 99 — ДФО (71%).
Все регионы ДФО показали суммарный рост выручки участников, регионы СФО были более неоднородны. Наиболее благоприятная динамика: Забайкальский край (+48% к 2024 г. благодаря росту оборотов ППГХО имени Е. П. Славского), Чукотский АО (+34% благодаря новым участникам из отрасли драгметаллов), Республика Саха (+30%, также по причине роста оборотов новых участников из отрасли драгметаллов). Сокращение оборотов: Томская область (-16%, суммарное проседание обеспечено финансовыми показателями участников из отрасли химии и нефтехимии) и Кемеровская область (-13%, также снижение по представителям отрасли химии и нефтехимии).
Основные производственные показатели, согласно годовому отчету компании:
- «Новый Сейвал» — 248 строчек вверх. Приморский край, производство рыбной продукции, группа компаний «Русская рыбопромышленная компания».
- Рыбоперерабатывающий завод «Максимовский» — 217 строчек вверх. Камчатский край, производство свежемороженой рыбной продукции.
- «Корякморепродукт» — 188 строчек вверх. Камчатский край, производство рыбной продукции и пищевых добавок на основе рыбного жира.
- «Колхоз „Октябрь“» — 187 строчек вверх. Камчатский край, береговая переработка дикого камчатского лосося.
- «Комсомольскэнергомонтаж» — 150 строчек вверх. Хабаровский край, монтаж и ремонт оборудования теплоэнергосетей.
- «Лаборатория „Ангиофарм“» — 146 строчек вверх. Новосибирская область, производство уходовой косметики на основе компонента собственной разработки.
В топ-400 появились крупные участники, ранее принадлежавшие добывающему сектору, и концентрация финансовых потоков в рейтинге стала еще менее выраженной, чем в прошлом году. Если 2−3 года назад половина выручки по топ-400 и 70% прибыли приходились на первые пять позиций, в прошлом году — на первые 16 позиций, то в этом году — на первые 20 позиций, хотя по объему прибыли показатели половины вновь собрались к первым пяти позициям. На топ-3 приходится 26% выручки участников рейтинга и 46% прибыли.
Как и в прошлогоднем рейтинге, совокупная динамика финансовых показателей крупнейших компаний в ДФО выразительнее, чем компаний в СФО: прирост выручки — +24% в ДФО против +0,03% в СФО, прибыль — +246% в ДФО против -11% в СФО. Количественные показатели по участникам также в пользу участников из ДФО: условная совокупная рентабельность — 31% в ДФО против 8% в СФО, объем прибыли больше в ДФО (ДФО к СФО — 3 к 2), в ДФО больше доля компаний с ростом выручки, прибыли, выручки и прибыли, доля компаний, повысивших место в рейтинге.
Средняя динамика выручки 2024–2025 гг.
крупнейших компаний реального сектора СФО и ДФО, %
Благодаря существенному юридическому «перетеканию» компаний из добывающего сектора в обрабатывающий доля металлургической отрасли выросла в топ-400 до 40%, сумма выручки неизменных «трех китов» реального сектора Сибири и Дальнего Востока — металлургии, пищевой промышленности, химии и нефтехимии — в топ-400 достигает 81%, а сумма прибыли — 96%.
Доля отраслей в топ-400 по выручке
СФО и ДФО, 2025 г.
Динамика производственных процессов по всем организациям в СФО и ДФО (бюллетень «Информация для ведения мониторинга социально-экономического положения субъектов Российской Федерации») несколько менее благоприятная, чем по крупнейшим промышленным, при этом соотносится с общей тенденцией — компании Дальнего Востока усредненно пережили 2025 г. лучше, чем компании Сибири.
Индекс промышленного производства % 2025 г. к 2024 г. по регионам СФО и ДФО
Индекс промышленного производства (ИПП) в 2025 г. к 2024 г. по России вырос незначительно — 101,3%, в СФО в совокупности снизился — 97,9%, в ДФО вырос немного больше среднероссийского — 102,7%.
Индекс обрабатывающих производств % 2025 г. к 2024 г. по регионам СФО и ДФО
Индекс обрабатывающих производств (ИОП) в 2025 г. к 2024 г. по России – 103,6%. СФО – 98,1%, ДФО – 100,9%.
Высокие значения ИПП: Хабаровский край (118%), Приморский край (109%), Амурская область (106%). В СФО наиболее высокие показатели в Омской области и Республике Хакасия (по 103%). Снижение ИПП: Кемеровская область (94%) и Сахалинская область (96%).
Значения ИОП более мозаичны в обоих округах. Высокие показатели: Чукотский АО (120%), Магаданская область (112%), Хабаровский край (107%). В СФО показатель выше всего в Омской области (104%). Снижение ИОП: Кемеровская область, Республика Бурятия и Забайкальский край (все по 94%).
По соотношению ИПП и ИОП можно сделать вывод, что обрабатывающие производства сильнее всего повлияли на динамику промышленности в Омской области, Кемеровской области, Сахалинской области и Чукотском АО; в этих регионах вектор роста/спада ИПП и ИОП значимо сопоставимы. В остальных регионах динамика ИПП определялась в большей степени добычей полезных ископаемых и/или производством энергии.
Объем инвестиций в основной капитал в 2025 г.
СФО и ДФО, млрд руб.
Наметившаяся три года назад тенденция роста инвестиций в основной капитал реализовалась в 2025 г.: объем инвестиций в ДФО впервые обошел объем инвестиций в СФО, 4,2 трлн руб. в СФО против 4,3 трлн руб. в ДФО (бюллетень «Информация для ведения мониторинга социально-экономического положения субъектов Российской Федерации»). При этом в сопоставимых ценах индекс ИОК год к году снизился, 96,2% в СФО и 96,9% в ДФО при среднероссийском уровне 99,6%.
Неизменные лидеры СФО по инвестициям в основной капитал — Красноярский край (1413 млрд руб., +17% к 2024 г. в сопоставимых ценах) и Иркутская область (939 млрд руб., -12% к 2024 г.). Лидеры ДФО — Амурская область (1022 млрд руб., -0,3%) и Республика Саха (782 млрд руб., -8%). Лидеры роста инвестиций в процентах в сопоставимых ценах: СФО — только Красноярский край (+17%); ДФО — Еврейская АО (68 млрд руб., +83% к 2024 г.), Чукотский АО (149 млрд руб., +26%) и Сахалинская область (452 млрд руб., +20%).
[1] ОБзор ключевых цифр
Динамика по отраслям
Представленность отраслей экономики в топ-400 производителей, СФО и ДФО
На картограмме — отрасли в пространстве динамики выручки и маржинальности за 2025 г. Размер шарика соответствует объему выручки за 2025 г. Больший рост в выручке: сельское хозяйство (+21%), металлургия (+15%) и пищевая промышленность (+12%). Большая рентабельность: химия и нефтехимия (26%) и металлургия (23%).
Металлургия
Объем сегмента в рейтинге — 2283 млрд руб. (СФО — 1549 млрд руб., ДФО — 734 млрд руб.), 43% от совокупной выручки компаний в рейтинге.
Прирост выручки за год в среднем по текущему составу: +15%, в прибыли: +31%. Количество компаний в топ-400 — 48 (СФО — 23, ДФО — 25), новых компаний в рейтинге — 36. Увеличивших оборот в 2025 г. — 38 компаний, прибыль — 31 компания; 2 компании передвинулись по рейтингу вверх, 7 компаний — вниз.
Пропорции сегмента по округам
- 188 компаний
(63%)две трети участников рейтинга увеличили выручку в 2025 году - 128 компаний
(43%)менее половины увеличили прибыль - 98 компаний (33%)треть росли и в выручке, и в прибыли
- 158 компаний (53%)более половины продвинулись по рейтингу вверх
- 48 компаний
(16%)каждая шестая примерно сохранила позиции (колебания до ±4 мест в таблице) - 50 компаний
(17%)каждая шестая компания понизила место - 44 новые компаниирейтинг обновился на 15%, появились
В топ-300 наибольшая совокупная динамика результатов отмечается у текущего лидера по ИПП в СЗФО — Новгородской области (+21% выручка, +205% прибыль), а также ещё у двух регионов с высокими ИПП — г. Санкт-Петербурга (+4% выручка, +46% прибыль) и Калининградской области (-1% выручка, +29% прибыль). Сокращение оборотов: Республика Карелия (-11% выручка, -702% прибыль).
Общая динамика рейтинга сопоставима с динамикой прошлого года, только все благоприятные тенденции более умеренные, сглаженные — на сдерживании роста отразились все ужесточающие меры денежно-кредитной политики государства.
Верхняя планка рейтинга снизилась на 14%, с 830 до 713 млрд рублей, нижняя планка также сдвинулась вниз на 15%, до 2,8 млрд с 3,1 млрд рублей. При этом верхняя планка зависела от выручки лидера рейтинга, а понижение нижней планки напрямую зависело от нескольких десятков компаний, не опубликовавших финансовую отчетность. Условная средняя выручка по топ-300 — 20,0 млрд рублей, -13% к 2024 году (снижение снова больше связано с уходом в отчетную тень крупных игроков), условная средняя прибыль —1,7 млрд рублей, -20% к 2024 году (в этом снижении больший вклад у общей потери в прибыли по топ-300).
Верхняя планка рейтинга снизилась на 14%, с 830 до 713 млрд рублей, нижняя планка также сдвинулась вниз на 15%, до 2,8 млрд с 3,1 млрд рублей. При этом верхняя планка зависела от выручки лидера рейтинга, а понижение нижней планки напрямую зависело от нескольких десятков компаний, не опубликовавших финансовую отчетность. Условная средняя выручка по топ-300 — 20,0 млрд рублей, -13% к 2024 году (снижение снова больше связано с уходом в отчетную тень крупных игроков), условная средняя прибыль —1,7 млрд рублей, -20% к 2024 году (в этом снижении больший вклад у общей потери в прибыли по топ-300).
Индекс промышленного производства (ИПП) за 2025-й к 2024 году по СЗФО скромный — 100,6% против среднего 101,3% по России; впрочем, это еще и эффект высокой базы, в прошлом году ИПП в СЗФО был 105,3% против 104,6% в России (бюллетень «Информация для ведения мониторинга социально-экономического положения субъектов Российской Федерации»).
Первое полугодие 2025 года было для СЗФО более активным, ИПП 101,1%, на 0,3% опережал средний по России. Впрочем, по результатам четыре региона показали ИПП выше среднероссийского: Новгородская область (109%, тут эффект низкой базы), Калининградская область (108,8%), г. Санкт-Петербург (105,4% — и это при высоких 110,9% в 2024 году и 109,9% в 2023-м, то есть высокий темп развития промышленности три года подряд) и Вологодская область (101,8%).
Первое полугодие 2025 года было для СЗФО более активным, ИПП 101,1%, на 0,3% опережал средний по России. Впрочем, по результатам четыре региона показали ИПП выше среднероссийского: Новгородская область (109%, тут эффект низкой базы), Калининградская область (108,8%), г. Санкт-Петербург (105,4% — и это при высоких 110,9% в 2024 году и 109,9% в 2023-м, то есть высокий темп развития промышленности три года подряд) и Вологодская область (101,8%).
Металлургия
Объем сегмента в рейтинге — 1258 млрд рублей (СФО — 1164 млрд рублей, ДФО — 94 млрд рублей), 30% от совокупной выручки компаний в рейтинге.
Прирост выручки за год в среднем по текущему составу +6%, в прибыли снижение на 55%. Количество компаний в топ-400 — 11 (СФО — семь, ДФО — четыре), новых компаний в рейтинге нет. Увеличивших оборот в 2024 году — восемь компаний, прибыль — четыре компании; пять компаний поднялись по рейтингу вверх.
ЧАСТЬ 2
Лидеры Топ–400
[1] Лидеры Топ-400
Десятка лидеров
[2] Лидеры Топ-400
Особенности рейтинга
Первая десятка компаний из топ-400
ЧАСТЬ 6
Рейтинг Топ-400: реальный сектор СФО и ДФО, 2025г.